今回のテーマはRCIです。マイナス80以下まで下がったら買い場、とよく言われます。
この買い方を、プラス80以上で売る売り方と組み合わせて、上場廃止を含む全銘柄で、2000年から確かめました。
結論を先に言うと、6割の回で勝つのに、年率では持ちっぱなしに届かない銘柄の方が多い、という結果でした。しかも、売り買いの費用をゼロにしても届きません。
この詳しい解説版では、負け方、持っていた日数、ほかの銘柄との比べ方、RCIの期間や買い方の違い、相場の時期、業種や銘柄の大きさまで分けて見ていきます。
目次
RCI とは
直近 9 日の終値で計算（−100〜+100）
例として トヨタ自動車（7203）の 3 つの 9 日間を表示。 RCI ＝ 日付の順位と 値段の順位の 順位相関 × 100
まずRCIのおさらいです。RCIは、直近の何日かの終値に、日付の順番と、値段の高い順の順番を付けて、2つの順番がどれだけそろっているかを見る指標です。
左は9日間ほぼ下げ続けた例で、新しい日ほど安いので、マイナス100に近い値になります。
真ん中は上げ続けた例で、新しい日ほど高いので、プラス100に近くなります。
右のように上げ下げが混ざると、順番がそろわないので0の近くです。
マイナス80以下は、ほぼ下げ続けた状態なので、そろそろ戻るはず、という意味で売られすぎと呼ばれます。期間は9日がよく使われ、26日や52日も使われます。
検証のルール
例：トヨタ自動車（7203）2024 年 7〜10 月。 上：株価 ／ 下：RCI（9 日）
例として 1 銘柄を表示（勝った例だけを選んでいない）
検証のルールです。9日のRCIがマイナス80以下になった日の、翌営業日の寄付で買います。
プラス80以上になったら、翌営業日の寄付で売ります。80に届くまでは、何日たっても持ち続けます。
トヨタの例では、7月に買った1回目は、RCIがマイナス80以下に張り付いたまま株価が下がり、24日持って18.8%の負けでした。
9月に買った2回目は11日で80に届き、12.4%の勝ちです。
1銘柄では何も言えないので、全銘柄でまとめ、同じ銘柄をずっと持っていた場合と比べます。費用は片道0.1%を入れています。
1 回ごとの成績
買ってから 売るまで（寄付どうし・費用込み）
- 勝った回：61.9%
- 1 回の平均：+0.85%
- 1 回の真ん中：+1.76%
1 回 ＝ 買った日の始値から 売った日の始値まで。 期間の終わり（廃止は最後の日）まで持った回は その日の終値で計算
売り買いは全部で424,058回ありました。そのうち勝った回は61.9%です。
1回の平均は+0.85%、真ん中の値は+1.76%でした。
平均より真ん中の方が高いのは、小さく勝つ回が多い一方で、大きく負ける回が平均を引き下げているからです。
1 回の損益の 散らばり
全 424,058 回のうち それぞれの幅に入った回の割合
- +10% 以上：11.7%
- +3〜+10%：29.2%
- 0〜+3%：21.1%
- −3〜0%：12.4%
- −10〜−3%：13.8%
- −10% 以下：11.9%
損益の散らばりです。一番多いのは3%から10%のプラスで、29.2%の回がここに入りました。
負けた回は、マイナス3%までの小さな負けと、マイナス3からマイナス10%が同じくらいです。
そして10%以上の負けが11.9%あり、10%以上の勝ちの11.7%より、わずかに多くなりました。
大きく負けた回は 長く持つ
持った日数の 真ん中（営業日）
- 全部の回：18日
- −10% 以下で終わった回：46日
期間の終わりまで持っていた回を除く（その 2,721 回の平均 −7.0%）
持った日数を比べます。全部の回の真ん中は18日でした。
ところが10%以上負けた回は、真ん中が46日と長くなります。
売りの合図はプラス80以上、つまり9日ほぼ上げ続けた時です。下げ続ける銘柄では、この合図がなかなか出ません。
トヨタの1回目のように、うまくいかない時ほど長く付き合うことになる。これが勝つ回の多さの裏側です。
年率では 持ちっぱなしに届かず
1 銘柄ごとの年率の 真ん中（中央値）
- 持ちっぱなし：2.49%
- −80 以下で買い 80 以上で売り：1.07%
下げ幅 ＝ 資産が それまでの最高から 一番下がった割合（1 銘柄ごとの真ん中）
では、銘柄ごとに期間全体の年率で比べます。持ちっぱなしの真ん中が2.49%、この売買は1.07%でした。
持ちっぱなしを上回った銘柄は37.6%で、4割に届きません。
一番大きく下がった時の下げ幅は、真ん中で−67.9%。持ちっぱなしの−75.5%よりは浅くなりました。
持っていない日がある分、下げは浅くなりますが、上げも取りきれていない、という形です。
持っていたのは 半分の日
1 銘柄ごとの 真ん中
- 株を持っていた日：48.2%
- 1 年の 売り買い：4.9回
現金の間の利息は入れていない。 2024 年以降に 250 日を超えて持った回 0 回
この売買で株を持っていたのは、期間の48.2%の日でした。残りは現金です。
そして1年に4.9回ほど売り買いするので、そのたびに費用がかかります。
持っていない日が半分あるので、持ちっぱなしと同じ年率を出すには、持っている間に倍くらい稼ぐ必要があります。
費用が なかったら
同じ売買を 費用なしで計算（1 銘柄ごとの年率の 真ん中）
| 年率 | 持ちっぱなしを 上回った銘柄 | |
|---|---|---|
| 持ちっぱなし | 2.49% | − |
| 費用 片道 0.1% | 1.07% | 37.6% |
| 費用なし | 2.07% | 44.3% |
費用の重さを確かめるため、同じ売買を費用なしで計算し直しました。
年率の真ん中は2.07%に上がりましたが、持ちっぱなしの2.49%には届きません。上回った銘柄も44.3%で、半分を切ったままです。
費用は差の一部で、残りは、持っていない日に上げを取りこぼしたことや、大きく負けた回から来ていると考えられます。
同じ日に買った 全銘柄と比べる
相場全体の上げ下げを除くため、1回ごとに、同じ日に買って同じ日数持った全銘柄の平均と比べました……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 大きく負けた回は何日持った！？
- 上向きに戻るのを待ったら！？
- 26日・52日のRCIなら！？
- 研究ではどう言われてる！？
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
