株価が25日線を上に抜けたら買いの合図、下に抜けたら売りの合図。チャートの入門書で、必ずと言っていいほど出てくる形です。
この詳しい解説版では、2000年から2026年の全銘柄でこの形をそのまま試し、線の長さや向き、抜けた直後だけ持つ形、業種や会社の大きさまで比べます。
先に結論を言うと、線の上にいる間だけ持つ形は、多くの銘柄で持ち続ける形に負けました。
なぜ そう言われるのか
25日線 ＝ 直近 25 営業日（およそ 1 か月）の終値の平均
- 線より上：この 1 か月に買った人が 平均すると 得をしている状態
- 上に抜けた：流れが 下向きから 上向きに 変わった合図とされる
- 反対の見方：線の近くを 行ったり来たりする 「ダマシ」 が多い
25日線は、直近25営業日、およそ1か月の終値の平均です。株価がその上にあれば、この1か月に買った人は、平均すると得をしている状態です。
そこで、線を上に抜けた時は、流れが上向きに変わった合図だと考えます。グランビルの法則と呼ばれる考え方の、最初の買いの形です。
一方で、株価が線の近くで上下すると、買っては売るを繰り返すことになり、ダマシが多いとも言われます。
検証の条件
2000年1月〜2026年10月・4,781 銘柄
- 買い：終値が 25日線より上の日の 次の営業日の寄付
- 売り：買った次の日から 終値が 線より下になったら 次の営業日の寄付
- 比べる：ずっと持つ ／ 75日線・200日線 ／ 線が上向き ／ 上に抜けた直後 20 日
費用（片道 0.1%）込み。配当は含めない。ETF は除く。銘柄ごとに上場していた期間で計算
対象は、上場廃止になった銘柄も含めた4,781銘柄、期間は2000年1月から2026年10月です。
終値が25日線より上なら次の営業日の寄付で買い、買った次の日から終値が線より下になったら、次の営業日の寄付で売ります。
買った日の終値がすぐ線の下に戻っても、その日は売りません。次の日にまた上に戻れば、そのまま持ちます。
比べる相手は、同じ銘柄をずっと持ち続ける形と、線の長さや向きを変えた形です。
どれくらい 売買した？
25日線の上だけ持つ形
- 1 年の売買（1 銘柄）：11.3回
- 持った日数（真ん中）：4日
- 持っていた日の割合：50.2%
持っていた日の割合は 銘柄ごとの値の 真ん中（1 年以上 上場していた銘柄）
まず、どれくらい売買したかです。1つの銘柄で、1年に11.3回ほど買っては売っています。
1回に持った日数の真ん中は4日。多くの売買は、1週間もたたずに終わっていました。
株を持っていた日は、全体の50.2%で、およそ半分は持っていない計算です。
1 年あたりの増え方
銘柄ごとの 1 年あたりの増え方
| 真ん中の値 | 持ち続けるより 増えた銘柄 | |
|---|---|---|
| 25日線の上だけ持つ | −2.5% | 24.9% |
| ずっと持ち続ける | +2.5% | ― |
| 上だけ持つ（費用ゼロ） | −0.2% | 34.8% |
銘柄ごとの1年あたりの増え方の真ん中は、25日線の上だけ持つ形が−2.5%、持ち続ける形が+2.5%でした。
持ち続けるより増えた銘柄は24.9%です。
仮に売買の費用がゼロでも、真ん中は−0.2%、増えた銘柄は34.8%。費用を除いても、持ち続ける形には届きませんでした。
費用の有り無しだけで、真ん中の増え方は2.3ポイント変わります。売買の多さが、そのまま効いている形です。
1 回ごとの損益の 分かれ方
全 1,013,062 回の売買
- −3% より下：27.8%
- −3〜0%：43.2%
- 0〜3%：14.4%
- 3% 以上：14.6%
1 回の損益 ＝ 売った日の寄付 ÷ 買った日の寄付 − 1 − 費用
1回ごとの損益を、大きさで分けました。
いちばん多いのは0から3%の小さな負けで43.2%。3%より大きい負けも27.8%あります。
勝てたのは29.0%ですが、10%以上の大きな勝ちが6.7%あり、1回の平均は+0.19%と、わずかにプラスでした。
小さく負けて降り、たまに来る大きな上げで取り返す。これが、この売り方の損益の形です。
線の長さを 変えると
同じ形を 75日線・200日線で
| 1 年あたり（真ん中） | 増えた銘柄 | 1 年の売買 | |
|---|---|---|---|
| 25日線 | −2.5% | 24.9% | 11.3 回 |
| 75日線 | −1.8% | 26.1% | 6.5 回 |
| 200日線 | −0.8% | 29.3% | 3.9 回 |
| ずっと持ち続ける | +2.5% | ― | ― |
線を長くすれば、ダマシが減ると言われます。75日線と200日線でも、同じ形を試しました。
1年の売買は、25日線の11.3回から、200日線では3.9回まで減り、真ん中の増え方も−0.8%まで良くなりました。
それでも、どの長さでも持ち続ける形には届かず、持ち続けるより増えた銘柄は、3割に届きませんでした。
200日線でも1回ごとの勝率は21.6%と低く、小さく負けて降りる形は変わりませんでした。
大きな下げは 避けられた？
線の下では持たないので、大きな下げを避けられる……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 線が上向きの時だけ買ったらどうなる！？
- 75日線・200日線なら結果は変わる！？
- 小さな会社と大きな会社で差はある！？
- 線の下の間だけ持つ逆の形だと！？
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
