11月6日、日経平均は1日でマイナス5.96%、3,643円の下げで、57,435円になりました。
この詳しい解説版では、毎日の動き、業種ごとの違い、下げの理由、そして過去の急落と中間選挙のあとの株価を、ひとつずつデータで見ていきます。
最初にお伝えすると、今回の下げの理由は、まだ決まっていない規制への警戒です。ここが、この先を考える一番のポイントになります。
目次
この動画で見ること
- ①〜③：毎日の動き ・ 米国の動き ・ 半導体の銘柄
- ④〜⑥：業種ごとの違い（5日と6日で真逆）
- ⑦〜⑩：下げの理由 ・ 過去の急落 24 回 ・ 思惑と実体
- ⑪〜⑭：中間選挙のあとの株価 ・ 2年後の大統領選 ・ 見るところ
流れはこの4つです。何が起きたか、どの業種が下げたか、なぜか、そしてこの先をどう見るか。
毎日の動き
終値と前の日からの騰落
| 日付 | 日経平均 | 騰落 | TOPIX連動ETF |
|---|---|---|---|
| 10月29日 | 64,659 | +1.10% | +0.31% |
| 10月30日 | 63,290 | −2.12% | −1.16% |
| 11月2日 | 63,082 | −0.33% | −0.82% |
| 11月4日 | 62,189 | −1.42% | +0.24% |
| 11月5日 | 61,078 | −1.79% | +0.39% |
| 11月6日 | 57,435 | −5.96% | −6.50% |
日経平均の毎日の動きです。10月30日から下げが続き、5日続落になりました。11月3日は日本の祝日で、米国の投票日です。
面白いのは11月5日。日経平均はマイナス1.79%でしたが、TOPIXに連動するETFは、プラス0.39%と、むしろ上がっていました。
そして6日は、日経平均がマイナス5.96%、TOPIXのETFもマイナス6.50%。ここで全体が崩れました。
その前の夜の米国
11月5日の米国市場（フィスコの市況記事より）
- ダウ平均：−3.44%
- ナスダック：−5.52%
- SOX 指数（下げ）：12% 超
6日の東京の前の夜、11月5日の米国では、ダウ平均がマイナス3.44%、ナスダックがマイナス5.52%と、そろって大きく下げました。
中でも半導体株の指数、SOX指数は12%を超える下げ。データセンターの関連株にも売りが広がったと伝えられています。
半導体・AI の銘柄
1日の騰落と、11月2日（選挙の前の営業日）の終値からの騰落
| 銘柄 | 11月5日 | 11月6日 | 11月2日から |
|---|---|---|---|
| アドバンテスト | −14.71% | −4.99% | −21.68% |
| レーザーテック | −14.21% | −4.56% | −21.32% |
| キオクシア | −13.14% | −8.72% | −24.98% |
| ディスコ | −12.50% | −1.42% | −18.67% |
| 東京エレクトロン | −9.42% | −5.60% | −17.41% |
| ソフトバンクグループ | −6.77% | −10.83% | −19.52% |
半導体の銘柄は、5日に大きく下げ、6日も下げが続きました。11月2日から比べると、アドバンテストはマイナス21.68%、キオクシアはマイナス24.98%です。
AIへの投資で知られるソフトバンクグループも、6日に1日でマイナス10.83%。フィスコによると、6日の前場は、下げの大きい上位4銘柄だけで、日経平均を963.48円押し下げました。
日経平均は、値がさの半導体株の影響が大きい指数です。TOPIXより日経平均の下げが大きく見えるのは、このためです。
11月5日は 業種で真逆
TOPIX500 の業種ごとの騰落（中央値）
- 輸送用機器：+8.88%
- 不動産業：+6.83%
- 小売業：+5.25%
- 食料品：+4.93%
- 電気機器：−5.10%
- 非鉄金属：−7.23%
業種ごとに見ると、もっとはっきりします。TOPIX500の銘柄を東証の業種で分け、真ん中の値を並べました。
11月5日、半導体の多い電気機器はマイナス5.10%、電線の会社の多い非鉄金属はマイナス7.23%。
ところが輸送用機器はプラス8.88%、不動産業はプラス6.83%と、多くの業種はむしろ上がっていました。この日の下げは、まだ半導体とAIに限られていたのです。
11月6日は すべての業種が下げた
TOPIX500 の業種ごとの騰落（中央値）
- 非鉄金属：−7.59%
- 保険業：−7.06%
- 機械：−6.78%
- 銀行業：−6.70%
- サービス業：−4.75%
- 鉄鋼：−3.97%
翌日の6日は、全く違います。下げの小さい鉄鋼でもマイナス3.97%。銀行業はマイナス6.70%です。
東証プライムでは98.1%の銘柄が下げ、上がった業種はありませんでした。米国の全面安を受けて、売りが全体に広がった日です。
2日間を合わせると
11月2日の終値から 6日まで（業種の中央値）
- 非鉄金属：−18.22%
- ガラス・土石製品：−14.03%
- 電気機器：−13.21%
- 機械：−9.45%
- 小売業：+0.48%
- 輸送用機器：+2.70%
選挙の前の11月2日から合わせて見ると、大きく下げたのは、非鉄金属、ガラス・土石、電気機器、機械。半導体やデータセンターに関わる会社の多い業種です。
一方、小売業や輸送用機器は、6日に下げても、2日から比べるとほぼ変わらないか、プラスです。全面安に見えて、下げの深さは業種でまるで違いました。
なぜ下げたのか（報道から）
株探・フィスコの市況記事、CBS ニュースより
- 選挙：民主党が 下院と上院の両方で 過半数の見通し 開票の途中・まだ確定していない
- 警戒：AI やデータセンターの規制が強まる AI の進展が制限される
- 投資：データセンターの建設のペースが落ちる
理由です。米国のCBSニュースによると、11月3日の中間選挙では、民主党が下院と上院の両方で過半数を取る見通しになりました。開票はまだ途中です。
株探とフィスコの市況記事は、民主党の勝利で、AIやデータセンターの開発の規制が強まる、AIの進展が制限される、という警戒が広がったと伝えています。
これに、データセンターの建設のペースが落ちるという警戒が重なりました。どちらも、報道の言葉は警戒や懸念です。規制の法律ができたわけでも、建設が実際に止まったわけでもありません。
過去の急落（1987〜1995年）
ここからは、過去に日経平均が1日で5%以上下げた日を、1回ずつ見ていきます……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 業種ごとの下げ
- 過去の急落を1回ずつ
- 中間選挙のあとの株価
- 思惑と実体の下げの違い
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
