今回は詳しい解説版です。テーマは、上昇トレンドの押し目は買い、という言葉です。
上場廃止の会社も含む4,557銘柄について、2000年から2023年まで、カブチャレのバックテストで確かめました。
トレンドの条件、押し目の深さ、売るタイミングを変えて、どこに上乗せがあるのかを順に見ていきます。
目次
なぜ そう言われるのか
- 順張り：上がっている銘柄は その後も上がりやすい、という考え
- 押し目：上げの途中の一時的な下げなら 安く買える
- 落とし穴：下げ相場の入口だと 戻らずに下がり続ける
この言葉には、2つの考えが入っています。ひとつは、上がっている銘柄はその後も上がりやすい、という順張りの考えです。
もうひとつは、上げの途中で一時的に下げたところなら、高値で飛びつかずに安く買える、という考えです。
よく言われる落とし穴は、押し目に見えた下げが、下げ相場の入口だった場合です。戻らずに、そのまま下がり続けてしまいます。
今回は、上昇トレンドという条件と、押し目を待つという条件を分けて、それぞれ効いているのかを調べます。
検証の条件
- 上昇：終値が 75日線より上
- 押し目：RSI（14日）が 40 以下
- 買い：合図の翌日の寄付
- 売り：RSI が 60 以上に戻った翌日の寄付
費用（片道 0.1%）込み。配当は含めない。上場廃止になった銘柄も含む（ETF は除く）。2000〜2023年
条件です。終値が75日線より上にある銘柄を、上昇トレンドとみなしました。
押し目は、RSIで決めます。直近14日の値上がりと値下がりのうち、値上がりがどれだけを占めるかを表す指標で、40以下を押し目としました。
合図の翌日の寄付で買い、RSIが60以上に戻ったら、その翌日の寄付で売ります。戻るまで持ち続けるので、損切りはしません。
ものさしにするのは、ずっと持ちっぱなしにした場合と、押し目と同じ日に、どの銘柄でも構わず買って同じ日数持った場合の平均です。
どれくらい 合図が出る？
寄付で買って寄付で売る（費用込み）
- 買った回数（回）：192,783
- 1 銘柄 1 年あたり：2.6回
- 持った日数（中央値）：16日
合図はたくさん出ました。全部で192,783回。1銘柄あたり、1年に2.6回ほどです。
持った日数の真ん中の値は16営業日。だいたい3週間ほどで、RSIが60まで戻ります。
ただし戻るのに時間がかかった回もあり、その中身は後で詳しく見ます。
1 回ごとの 分かれ方
全 192,783 回・寄付で買って寄付で売る（費用込み）
| 1 回の損益 | 割合 |
|---|---|
| +10% 以上 | 9.6% |
| 0〜+10% | 52.5% |
| −10〜0% | 26.9% |
| −10% 以下 | 11.0% |
1回ごとの損益です。0から10%の勝ちが52.5%と、一番多くなりました。勝率は62.1%です。
真ん中の値は+1.57%なのに、平均は+0.51%と低めです。
これは、10%以上負けた回が11.0%あって、平均を引き下げているからです。小さく勝つ回が多く、たまに大きく負ける形です。
年率リターン（銘柄の中央値）
2000〜2023年・費用込み
- 押し目買い：−0.1%
- ずっと持ち続ける：1.6%
- 持ち続けるに勝てた銘柄：35.8%
銘柄ごとに、上場していた期間ずっと押し目買いを続けた年率を出して並べると、真ん中は−0.1%でした。
同じ銘柄を持ちっぱなしにすると+1.6%なので、年率の勝負は持ちっぱなしの方が上です。
押し目買いの方が年率で上回った銘柄は、全体の35.8%でした。
一方で、最大の落ち込みの真ん中の値は−52%で、持ち続けた場合の−75%より浅くなっています。
同じ日に 全銘柄を買った平均と比べる
191,929 回（期末にまだ持っていた回を除く）・寄付で買って寄付で売る（費用込み）
| 押し目買い | 同じ日の全銘柄 | |
|---|---|---|
| 1 回の平均 | +0.53% | +0.28% |
| 勝率 | 62.2% | 49.9% |
| 差（ポイント） | +0.24 | |
| 同じ日を上回った回 | 55.5% |
差 ＝ この形 − 同じ日に全銘柄を買い 同じ日数持った平均（ポイント）。寄付で買い寄付で売る・費用込み
押し目買いは、相場全体が上がった時期にたまたま多く買えていれば、それだけで良く見えます。
その分を取り除くため、押し目と同じ日に、どの銘柄でも買って同じ日数持った場合と1回ずつ並べます。
押し目で買った回は平均+0.53%、同じ日のどの銘柄でもは+0.28%で、押し目の方が0.24ポイント上でした。
儲かって終わった回の割合は62.2%。どの銘柄でも買った場合は49.9%で、半分ほどです。
同じ日の平均を上回った回は55.5%。上乗せはあるものの、小さな差です。
年ごとの 差
買った年ごとに分けました……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 押し目を待たずに買ったらどうなる！？
- 20日で手放すと上乗せはどうなる！？
- もっと深い押し目ならどうなる！？
- 大きく負けた回はどれだけ長引いた！？
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
