一目均衡表の雲。株価が雲の上にあるうちは強い、雲の下にあるうちは弱い、とよく言われます。
雲の上にいる間だけ株を持てば報われるのか。上場廃止を含む全銘柄で、2000年から2026年まで調べました。
この詳しい解説版では、1回ごとの勝ち負け、雲を上に抜けた直後の値動き、三役好転などの別の合図、前半と後半、業種別、銘柄の大きさ別まで見ていきます。
先に結論を言うと、雲の上の間だけ持っても、年率は持ちっぱなしに届かない銘柄の方が多くなりました。
一目均衡表の雲とは
- 転換線・基準線：ここ 9 日・26 日の 高値と安値の 真ん中
- スパン 1：（転換線 ＋ 基準線）÷ 2 を 26 日先に書く
- スパン 2：ここ 52 日の 高値と安値の 真ん中を 26 日先に書く
- 雲：スパン 1 と スパン 2 の あいだ
26 日先 ＝ 当日を含めて数える（25 本先）。チャートの表示と同じ数え方
まず一目均衡表のおさらいです。転換線は、ここ9日の高値と安値の真ん中、基準線は、ここ26日の高値と安値の真ん中です。
先行スパン1は、転換線と基準線の平均。先行スパン2は、ここ52日の高値と安値の真ん中です。この2本を、26日先にずらして書きます。
2本のあいだが雲です。今日の雲は、26日前の時点で計算した値なので、今日の株価と比べられます。
株価が雲の上なら強い、雲は下がった時の支えになる、と説明されることが多い線です。
検証のルール
- 買い：終値が 雲（先行スパン 1・2 の帯）の上に出たら 翌営業日の寄付で買う
- 売り：終値が 雲の中か下に戻ったら 翌営業日の寄付で売る
- 比べる：同じ銘柄を ずっと持っていた場合（持ちっぱなし）
費用 片道 0.1% 込み・配当は含めない・上場廃止を含む・ETF は除く・2000〜2026年10月
ルールです。終値が雲の上に出たら、つまり先行スパン1と2の両方より高くなったら、翌営業日の寄付で買います。
終値が雲の中か下に戻ったら、翌営業日の寄付で売ります。雲の上にいる間だけ持つ形です。
上場廃止になった銘柄も含めて、同じ銘柄を持ちっぱなしにした場合と比べました。売り買いの費用は片道0.1%を引いています。
1 回ごとの成績
全 500,051 回（寄付どうし・費用込み）
- 勝った回：27.2%
- 1 回の平均：+0.5%
- 1 回の真ん中：−1.7%
1回ごとの成績です。売り買いは全部で500,051回ありました。
勝った回は27.2%。3割に届きませんでした。
1回の平均はプラス0.50%ですが、真ん中は−1.67%です。平均だけ見るとプラスでも、多くの回は小さく負けています。
1 回の損益の 散らばり
それぞれの幅に入った回の割合
- +10% 以上：8.1%
- +3〜+10%：6.6%
- 0〜+3%：12.5%
- −3〜0%：39.3%
- −10〜−3%：28.9%
- −10% 以下：4.6%
損益の散らばりです。一番多いのは、0から3%の小さな負けで、39.3%の回がここに入りました。
一方で、10%以上勝った回は8.1%あり、10%以上負けた回の4.6%より多くなりました。
雲の中に戻ったらすぐ売るので、大きな負けは少なく、たまに長く上がり続けた回が平均を押し上げる、という形です。
持つのは 短い
1 回で持った日数（営業日）
- 真ん中：5日
- 長い方から 4 分の 1：22日
- 1 年の売り買い：5.7回
期間の終わりまで持っていた回は 日数に数えない
持った日数の真ん中は5日でした。長い方から4分の1のところでも22日です。
雲の上に出ても、すぐに雲の中へ戻ってしまう回が多いということです。
そのため1銘柄で1年に5.7回ほど売り買いすることになり、その分の費用もかかります。
年率では 持ちっぱなしに届かず
1 銘柄ごとの 真ん中
| 年率 | 上回った銘柄 | 一番大きな下げ幅 | |
|---|---|---|---|
| 持ちっぱなし | +2.49% | − | −75.5% |
| 雲の上の間だけ持つ | −1.19% | 29.1% | −67.5% |
下げ幅 ＝ 期間中の 資産の 一番高い所からの 一番大きな下げ
1銘柄ごとの年率の真ん中です。雲の上の間だけ持つと−1.19%で、持ちっぱなしの2.49%に届きませんでした。
持ちっぱなしを上回った銘柄は29.1%です。株を持っていたのは、期間の39.8%の日だけで、持っていない間に上がった分は取れません。
一番大きな下げ幅の真ん中は−67.5%で、持ちっぱなしの−75.5%より浅くはなりました。雲の中や下では持たないので、深い下げの一部は避けられています。
ただ、下げを避けた分より、上がる時を取り逃がした分の方が大きかった、ということになります。
費用が なかったら
売り買いが多いので、費用の重さも確かめました……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 雲の下で持つとどうなる！？
- 三役好転なら勝てる！？
- 前半・後半で違いは出る！？
- 業種・大きさで差は出る！？
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
