「上昇トレンドの押し目は買い」。上がっている銘柄が一時的に下げたところは安く買えるチャンス、という意味でよく言われる話です。本当にそうなのか、カブチャレのバックテストで全銘柄について確かめました。
検証の条件
- 対象：上場廃止を含む 4,557 銘柄（ETF は除く）
- 期間：2000年1月〜2023年12月（銘柄ごとに上場していた期間）
- 上昇トレンド：終値が75日線より上
- 押し目の合図：RSI（14日）が40以下
- 買い：合図の翌日の寄付
- 売り：RSIが60以上に戻った翌日の寄付
- 費用：片道0.1%（配当は含めない）
- 比べる相手：同じ日に全銘柄を買い同じ日数持った平均／ずっと持ち続ける
結果：1回ごとには少しだけ上回った
- 同じ日と比べた買いは 191,929 回。1回の平均 +0.53%、勝率 62.2%
- 同じ日に全銘柄を買い同じ日数持った平均は +0.28%。差は +0.24 ポイント
- 買った年ごとに分けると、24年のうち 22年で上回った
トレンドの条件を外すと
- 75日線より上（上昇トレンド）：差 +0.24 ポイント
- トレンドを問わない：差 +0.28 ポイント
- 75日線より下：差 +0.44 ポイント
上昇トレンドに絞らない方が、差は大きくなりました。反対に、押し目を待たずに75日線より上なら買って20営業日で売ると、差は −0.22 ポイントと平均を下回りました。売りを20営業日までにそろえて比べても、押し目を待って買った方が 0.26 ポイント上でした（20営業日で手放す押し目買いは +0.04 ポイント）。
年率では持ち続けるに届かない
1銘柄ずつの年率（中央値）は −0.1% で、ずっと持ち続けた 1.6% に届きませんでした。合図を待つので、株を持っていたのは期間の 22% ほど。お金が休んでいる時間の長さが、理由のひとつと考えられます。
まとめ
上昇トレンドの押し目は買い、という言葉のうち、押し目を待つことには小さな上乗せがありました。ただ、上昇トレンドという条件は効いておらず、年率では持ち続けるに届かない、という結果です。
詳しい解説版（そう言われる理由、1回ごとの分かれ方、年ごとの差、押し目を待たずに買った場合、20営業日で手放す場合、深い押し目、大きく負けた回、前半と後半）はカブチャレで公開しています。
※一般的な統計手法による検証結果の紹介であり、投資助言や売買の推奨ではありません。過去の結果で、将来の成果を保証するものではありません。売買の費用（片道0.1%）を含めた結果です。配当は含めていません。
