ファンダメンタル分析とは、企業や国、経済の「本質的価値」に基づいて投資判断を行う分析手法です。株式投資やFX、仮想通貨といったさまざまな分野で活用でき、初心者でもしっかりと理解すれば堅実な判断が可能になります。
ファンダメンタル分析は「実体価値」に着目し、中長期的な投資判断に役立つ分析手法です。
目次
ファンダメンタル分析とは何か？基本的な考え方を解説
ファンダメンタル分析は、企業の財務諸表や経済指標をもとに「適正価格」を算出し、現在の株価や為替レートが高いか安いかを判断する方法です。たとえば、株式投資では企業の売上、利益、資産状況、負債、業界動向、経済指標（GDP、CPI、金利など）を総合的に評価していきます。
特徴的なのは、実際のビジネスや経済状況を考慮することで、短期的な価格変動に左右されにくく、中長期的な視点で投資判断を下せる点です。
ファンダメンタル分析とテクニカル分析の違い
投資でよく耳にする手法として「テクニカル分析」があります。テクニカル分析は、過去の価格チャートや出来高など、マーケット参加者の行動履歴を解析し、価格パターンから将来を予測しようとする手法です。 一方、ファンダメンタル分析は実体的な価値を重視します。
【違いのまとめ】 – ファンダメンタル分析：企業価値や経済指標を重視、中長期投資向き – テクニカル分析：価格チャートやトレンドを重視、短期〜中期投資でも使われる
ファンダメンタル分析で用いる経済指標や財務指標
ファンダメンタル分析を行う際には、さまざまな指標を用いて総合的な判断を下します。
【主な経済指標】 – GDP（国内総生産）：国や地域の経済規模を示す – CPI（消費者物価指数）：物価動向を把握する – 金利：中央銀行が示す政策金利は為替や株式市場に大きな影響 – 雇用統計：雇用状況は経済の健康状態を示す目安
【主な財務指標】
売上高、営業利益、純利益
EPS（一株当たり利益）、BPS（一株当たり純資産）
PER（株価収益率）、PBR（株価純資産倍率）
ROE（自己資本利益率）、ROA（総資産利益率）
[h2] ファンダメンタル分析の始め方・やり方：初心者向けステップ解説 [/h2]
初心者がファンダメンタル分析を行うには、以下のステップを踏むとわかりやすいです。
- 市場やマクロ経済の把握：ニュースや経済指標をチェック
- 業界分析：特定の業界の動向、競合状況を調査
- 企業分析：財務諸表（貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書）を確認
- 指標計算：PER、PBR、ROEなどの計算で企業価値を検証
- 投資判断：算出した適正価格と実際の株価・為替レートを比較して判断
ファンダメンタル分析のメリット・デメリット
【メリット】 – 中長期的な投資判断に強い – 実体価値に基づくため、急騰・急落に左右されにくい – 腰を据えた投資でリスクコントロールが可能
【デメリット】
短期的な値動きの予測には不向き
分析に時間や手間がかかる
全ての材料を考慮し切れないこともある
ファンダメンタル分析を活用した投資戦略（株式・為替・仮想通貨）
株式投資では、優良企業を割安で買い長期保有する「バリュー投資」や、成長が見込める企業に投資する「グロース投資」が代表例です。
為替(FX)では、金利差や経済指標をもとに中長期的なトレンドを把握し、スワップポイント狙いなどの戦略が取られます。
仮想通貨でも、プロジェクトの開発状況や利用ケース、資金調達状況などを調べ、実需の有無や将来性を判断するのに役立ちます。
参考リンク：
参考
ファンダメンタル分析とは？楽天証券
参考
Fundamental Analysis DefinitionInvestopedia
ファンダメンタル分析の具体的なステップでの分析手順
ここでは、より詳細な手順を示します。
- 【市場環境の分析】：GDPや雇用統計などの経済指標から市況を判断し、世界情勢や政治リスクなども考慮します。
- 【業界研究】：業界特有の指標（自動車なら生産台数、ITならユーザー数増加率など）を把握し、業界全体のトレンドを探る。
- 【企業価値の評価】：財務諸表から売上増加率、利益率、自己資本比率などを分析し、その企業が健全な成長を遂げているかを検証。
- 【指標算出】：PERやPBR、ROEを計算して、企業が割安か割高かを判断。
- 【投資判断】：計算結果と市場状況、今後の業界動向を総合的に考え、投資すべきか否かを判断します。
ファンダメンタル分析の計算例（PER計算）
ファンダメンタル分析では、PER（株価収益率）はよく使われる指標です。PERは以下の式で求められます。
\(
\text{PER} = \frac{\text{株価}}{\text{EPS}}
\)
ここで、EPS（1株当たり利益）は「企業の純利益 ÷ 発行済株式数」で求められます。
【計算ステップ例】
- 企業の純利益を確認（例えば、純利益：100億円）
- 発行済株式数を確認（例えば、1億株）
- EPSを計算：EPS = 100億円 ÷ 1億株 = 100円/株
- 株価が2,000円の場合、PER = 2,000円 ÷ 100円 = 20倍
このPER20倍は、同業他社の平均PERと比較したり、市場全体の平均PERと比較したりして割高・割安を判断します。
初心者がファンダメンタル分析を行う上での注意点
初心者の場合、全ての指標を完璧に使いこなすのは難しいかもしれません。そのため、まずは主要な指標（PER、PBR、ROEなど）に絞って慣れることが大切です。また、一次情報源である企業のIR資料や決算短信に目を通す習慣をつけることもおすすめです。
最初はシンプルな指標から学び、徐々に知識を拡大する。経済ニュースや決算報告を定期的に確認して、市場や企業への理解を深めよう。
まとめ：ファンダメンタル分析で投資判断を強化しよう
ファンダメンタル分析は、投資対象の「本当の価値」に目を向け、中長期的な見通しで投資を判断する手法です。経済指標や財務指標を確認し、ステップを踏んで丁寧に分析することで、価格の裏付けを得た投資が可能になります。初心者の方は基礎的な指標から始め、慣れてきたらより高度な手法へと発展させましょう。