金の値段が下がっています。円建ての金価格に連動するETF、金価格連動型上場投資信託（1328）は、2026年8月24日の350.0円から11月13日の293.9円まで、約3か月で−16.0%。1月29日の最高値405.7円からは−27.6%です。2月2日には1日で−12.7%下げ、2007年からで一番大きな1日の下げになりました。この記事ではニュースの理由や予想は扱わず、過去のデータとカブチャレのバックテストだけで、金が大きく下げた時に買った場合・売った場合を数えます。
検証の条件
- 銘柄：金価格連動型上場投資信託（1328、2007年8月〜）。確かめにSPDRゴールド・シェア（1326、2008年6月〜）
- 期間：2026年11月13日まで
- 売買：合図の翌日の寄付で売買、費用は片道0.1%（分配金と税は見ない）
- 11月13日にまだ持っている回は平均に入れず、途中経過として別に出す
過去の15%以上の下げ
- 2007年から、最高値から15%以上下げた局面は今回の前に4回
- 2008年 −38.5%（2010年5月に最高値へ）、2011年 −19.2%（2013年2月）、2013年 −25.2%（2020年1月）、2020年 −17.3%（2022年3月）
- 今回は11月2日の終値で−28.3%
下げたところで買ったら
- 1年の高値から15%以上下げたら買い、60営業日で売る：17回の平均 +1.2%・真ん中 −0.6%・勝った回 47.1%
- いつでも買って60営業日持つ場合：平均 +2.7%・真ん中 +1.8%・勝った回 60.0%
- 2026年の3回はすべて負け（平均 −5.6%）
- 25%下げてから買って1年持つ：決まった成績は2回（2008年 +26.2%、2013年 +3.5%）。今回の8月4日の買いは途中経過 −2.8%
下げの途中で売ったら
- 終値が200日線より上の間だけ持つ：年率 6.1%（持ちっぱなし 9.4%）、最大の下げ −28.1%（持ちっぱなし −38.5%）
- 今年は6月11日に売り。最高値からすでに−24.1%下げた後で、11月13日の終値までの下げは−4.5%
- 75日線では年率 3.2%、最大の下げ −42.3% と、持ちっぱなしより下げが大きくなった
- 1326では200日線でも最大の下げ −33.3%（持ちっぱなし −34.1%）とほぼ同じ
まとめ
過去の金では、大きく下げたところで買っても、いつでも買う場合より良かったとは言えませんでした。下げの途中で売る形は、200日線なら減り方を小さくする代わりに年率が下がり、75日線では両方とも悪くなりました。大きな下げの局面は2007年から数回しかなく、局面ごとに結果はばらばらです。
移動平均線からの位置、局面ごとの成績、1年持った場合、3か月で15%下げた場合、押し目買い、1326での確かめは、カブチャレの詳しい解説版で話しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
