今回のテーマは、ストキャスティクスの売られすぎです。20以下まで下がったら買い場、とよく言われますよね。
売られすぎで買い、買われすぎで売る。この売買を、上場廃止を含む全銘柄で、2000年から調べました。
結論を先に言うと、1回ごとには多くの回で勝つのに、年率では持ちっぱなしに届かない銘柄の方が多い、という結果でした。
この詳しい解説版では、なぜそうなるのかを、負け方、持っていた日数、費用、相場の違い、業種や銘柄の大きさまで分けて見ていきます。
目次
ストキャスティクスとは
- %K：今日の終値が ここ 14 日の 安値〜高値の どのあたりにあるか（0〜100）
- 20 以下：14 日の安値の近くまで 下がった ＝ 売られすぎ
- 80 以上：14 日の高値の近くまで 上がった ＝ 買われすぎ
%K ＝（終値 − 14 日の安値）÷（14 日の高値 − 14 日の安値）× 100
まずストキャスティクスのおさらいです。パーセントKは、今日の終値が、ここ14日の安値から高値のどのあたりにあるかを、0から100で表します。
ちょうど安値なら0、ちょうど高値なら100です。
20以下は、14日の安値の近くまで下がった状態で、そろそろ戻るはず、という意味で売られすぎと呼ばれます。
80以上は高値の近くまで上がった状態で、買われすぎと呼ばれます。
検証のルール
- 買い：%K（14 日）が 20 以下になったら 翌営業日の寄付で買う
- 売り：%K が 80 以上になったら 翌営業日の寄付で売る
- 比べる：同じ銘柄を ずっと持っていた場合（持ちっぱなし）
費用 片道 0.1% 込み・配当は含めない・上場廃止を含む・ETF は除く・2000〜2026年10月
検証のルールです。パーセントKが20以下になった日の、翌営業日の寄付で買います。
80以上になったら、翌営業日の寄付で売ります。持っている間に何日たっても、80に届くまでは持ち続けます。
比べる相手は、同じ銘柄を期間中ずっと持っていた場合です。費用は片道0.1%を入れています。
1 回ごとの成績
買ってから 売るまで（寄付どうし・費用込み）
- 勝った回：62.7%
- 1 回の平均：+0.77%
- 1 回の真ん中：+1.65%
1 回 ＝ 買った日の始値から 売った日の始値まで。期間の終わり（廃止は最後の日）まで持った回は その日の終値で計算
売り買いは全部で542,954回。そのうち勝った回は62.7%でした。
1回の平均は+0.77%、真ん中の値は+1.65%です。
ここだけ見ると、売られすぎで買う作戦はよく当たる、と言えそうです。
1 回の損益の 散らばり
全 542,954 回のうち それぞれの幅に入った回の割合
- +10% 以上：9.2%
- +3〜+10%：29.7%
- 0〜+3%：23.7%
- −3〜0%：14.0%
- −10〜−3%：13.3%
- −10% 以下：10.0%
損益の散らばりを見てみます。一番多いのは、3%から10%のプラスで、29.7%の回がここに入りました。
負けた回は、小さな負けが多いのですが、
10%以上負けた回も10.0%あって、10%以上勝った回の9.2%より多くなりました。
大きく負けた回は 長く持つ
持った日数の 真ん中（営業日）
- 全部の回：15日
- −10% 以下で終わった回：42日
期間の終わりまで持っていた回を除く（その 3,168 回の平均 −6.9%）
持った日数を比べると、全部の回の真ん中は15日でした。
ところが10%以上負けた回は、真ん中が42日と、ずっと長くなります。
売りの合図は80以上。下げ続ける銘柄はなかなか80まで戻らないので、損を抱えたまま持ち続けることになります。
うまくいく時はすぐ戻って売れ、うまくいかない時ほど長く付き合う。勝率の高さには、こうした裏側もありそうです。
年率では 持ちっぱなしに届かず
1 銘柄ごとの年率の 真ん中（中央値）
- 持ちっぱなし：2.49%
- 20 以下で買い 80 以上で売り：1.66%
下げ幅 ＝ 資産が それまでの最高から 一番下がった割合（1 銘柄ごとの真ん中）
では、銘柄ごとに期間全体の年率で比べます。持ちっぱなしの真ん中が2.49%、この売買は1.66%でした。
持ちっぱなしを上回った銘柄は43.1%で、半分に届きません。
一方、一番大きく下がった時の下げ幅は、真ん中で−66.7%。持ちっぱなしの−75.5%よりは浅くなりました。
持っていない日がある分、下げも浅いけれど、上げも取りきれない、という形とも言えます。
持っていたのは 半分の日
1 銘柄ごとの 真ん中
- 株を持っていた日：50.0%
- 1 年の 売り買い：6.3回
現金の間の利息は入れていない
この売買で株を持っていたのは、期間の50.0%の日だけでした。
そして1年に6.3回ほど売り買いするので、そのたびに費用がかかります。
残りの半分の日は現金です。この現金の日は、相場によって守りにも、取りこぼしにもなった、と見ることができそうです。前半と後半のところで詳しく見ます。
費用が なかったら
費用の重さを確かめるため、同じ売買を費用なしで計算し直しました……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 大きく負けた回は何日持った！？
- 20日で売ると勝率はどうなる！？
- 200日線の下で買ったら！？
- 業種・大きさで差は出る！？
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
