ウッシー先生の株データ検証、詳しい解説版です。
今回のテーマは、RSIの逆張り。RSIが30を切ったら売られすぎなので買い、という考え方です。
本当に報われるのかを、カブチャレのバックテストで全銘柄について確かめました。
目次
RSI とは何か
- 中身：最近 14 日の 値上がり幅 と 値下がり幅 の割合
- 70 以上：買われすぎ と言われる
- 30 以下：売られすぎ と言われる
RSIは、最近14日のうち、値上がりした幅と値下がりした幅を比べて、0から100で表した数字です。
値上がりばかりなら100に近づき、値下がりばかりなら0に近づきます。
一般に70以上は買われすぎ、30以下は売られすぎと言われます。
売られすぎなら、そろそろ戻るはず。これが逆張りの考え方です。ゴールデンクロスのような、流れに乗る売買とは反対の発想です。
検証の条件
カブチャレのバックテストで、全銘柄を 1 銘柄ずつ
- 対象：上場廃止を含む 4,752 銘柄（ETF は除く）
- 売買：RSI 30 以下で買い、50 以上で売り どちらもサインの翌日の寄付
- 比べる：同じ銘柄・同じ期間 ずっと持ち続ける
検証の条件です。対象は、上場廃止になった銘柄も含めた4,752銘柄。期間は2000年から2026年までです。
RSIが30以下になったら買い、50以上に戻ったら売ります。どちらも、サインが出た翌日の寄付で売買します。
その日の終値でサインを見て、同じ終値で買うことは、実際にはできないからです。
そして上場廃止の銘柄を入れるのは、今ある銘柄だけで試すと、途中で消えた会社が抜けて成績が良く見えてしまうからです。
1 回ごとの売買はよく当たる
全 363,223 回
- 勝率：62.3%
- 1 回の平均：+0.8%
- 1 銘柄 1 年の回数：4.3回
まず、売買1回ずつの中身です。全部で363,223回の売買がありました。
勝率は62.3%。売られすぎた株が、平均の水準まで戻るところを取るので、確かによく当たります。
ただし1回の平均は、プラス0.8%です。50まで戻ったら売るので、1回の儲けは大きくなりません。
回数は、1銘柄で1年に4.3回ほど。前回のゴールデンクロスが、勝率は低いが勝つ時は大きい売買だったのとは、ちょうど反対の形です。
年率リターン
銘柄ごとの中央値
- RSI30で買い：1.7%
- ずっと持ち続ける：2.5%
では、資産はどれだけ増えたのか。年率リターンを、銘柄の真ん中の値で比べます。
RSIの逆張りは、1.7%。
ずっと持ち続けた場合は、2.5%でした。
勝率が62.3%あっても、資産の増え方では、持ち続けるのに届きませんでした。勝率の高さと、儲けの大きさは別のものです。
買い持ちに勝てた銘柄
- 勝てた銘柄の割合：42.6%
- 差の中央値：−1.3%
銘柄ごとに、持ち続けるのに勝てたかどうかも数えました。
勝てたのは42.6%。年率の差は、真ん中の銘柄でマイナス1.3%です。
半分以上の銘柄で、何もせず持っていた方が良かったことになります。
よく当たるのに増えない理由
- 外にいる：買うのは 30 を切った時だけ。多くの日は 株を持っていない
- 早く降りる：50 に戻ったら売るので、その後の上げを取らない
- 強い株：上がり続ける株は 30 まで下がらず、そもそも買えない
- 弱い株：下がり続ける株は、30 を切った後も さらに下がる
よく当たるのに増えない理由を、ルールの形から考えます。
ひとつ目。このルールは、30を切った時にしか買いません。多くの日は株を持っておらず、その間の値上がりを取れません。
ふたつ目。50に戻ったところで売るので、その後に大きく上がっても、そこには乗っていません。
みっつ目。上がり続ける強い株は、30まで下がることが少なく、そもそも買う機会がありません。
そして、下がり続ける弱い株は、30を切った後もさらに下がることがあります。売られすぎは、もう下がらないという意味ではありません。
前半と後半で、勝ち負けが逆になる
年率リターン（銘柄の中央値）
| 期間 | RSI30で買い | 持ち続ける | 勝てた銘柄 |
|---|---|---|---|
| 2000〜2012年 | 0.8% | −2.0% | 62.6% |
| 2013〜2026年 | 2.7% | 7.0% | 30.8% |
期間を前半と後半に分けて、同じルールを走らせました。
前半の2000年から2012年は、ITバブルの崩壊やリーマンショックを含む、株価が下がった時期です。持ち続けるとマイナス2.0%でした。
この時期、RSIの逆張りはプラス0.8%。62.6%の銘柄で、持ち続けるのに勝ちました。
一方、上げ相場の2013年からは、持ち続けるのが7.0%。逆張りは2.7%で、勝てた銘柄は30.8%まで減りました。
上下を行き来する相場では、売られすぎからの戻りが取れます。ところが、ひたすら上がる相場では、外にいる時間がそのまま置いていかれる時間になります。
一番大きな下落（最大ドローダウン）
良いところも見ておきます……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 売りの水準と保有日数
- 200日線のしばり
- 大型株と小型株
- 計算のしかたの違い
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
