ウッシー先生の株データ検証、詳しい解説版です。
今回のテーマは、新高値ブレイク。株価が高値を更新したら買い、という考え方です。
第2回で取り上げたRSIの逆張りとは反対に、上がっている株にさらに乗る、順張りの代表です。
本当に報われるのかを、全銘柄で確かめました。
なぜ「新高値は買い」と言われるのか
- しこりがない：それより上で買った人がいないので、戻り売りが出にくい
- 注目：高値更新は ニュースやランキングに載り、買いが集まりやすい
- 勢い：上がっている株は しばらく上がり続ける、という見方
まず、なぜ新高値は買いと言われるのかを整理します。
ひとつ目は、しこりがないこと。
それより高い値段で買って損をしている人がいないので、値が戻ったら売りたいという売りが出にくい、という理屈です。
ふたつ目は、注目。高値更新はランキングやニュースに載り、新しい買い手が集まりやすくなります。
みっつ目は勢い。上がっている株は、しばらく上がり続けるという見方です。
どれももっともらしく聞こえますが、数字で確かめた人は多くありません。
検証の条件
カブチャレのバックテストで、全銘柄を 1 銘柄ずつ・費用は片道 0.1% を売買のたびに引く
- 対象：上場廃止を含む 4,771 銘柄（ETF は除く）
- 買い：終値が 過去 250 日の終値で一番高い サインの翌日の寄付で買う
- 売り：終値が 25 日線を割る サインの翌日の寄付で売る
検証の条件です。対象は、上場廃止になった銘柄も含めた4,771銘柄、期間は2000年から2026年までです。
買うのは、その日の終値が、過去250日の終値の中で一番高くなった時。
250日は、取引のある日でおよそ1年です。
売るのは、終値が25日線、つまり25日の移動平均を割った時です。
上げの流れが崩れたら降りる、という順張りでよく使われる形です。
どちらも、サインが出た翌日の寄付で売買し、片道0.1%の費用を引いています。
上場廃止の銘柄を入れるのは、高値を付けた後に崩れて消えた会社も、きちんと数に入れるためです。
1 回ごとの売買
全 104,243 回
- 勝率：38.3%
- 1 回の平均：+1.7%
- 1 銘柄 1 年の回数：1.2回
新高値は、どれくらいの頻度で出て、どれくらい当たるのか。全部で104,243回の売買がありました。
勝率は38.3%。10回のうち6回以上は、負けて降りています。
ところが1回の平均は、プラス1.7%。
勝つ回数は少なくても、勝った時に大きく取っているので、平均ではプラスになります。
1銘柄あたりの売買は、1年に1.2回ほど。新高値は、そう頻繁には出ません。
年率リターン
銘柄ごとの中央値
- 新高値で買い：0.2%
- ずっと持ち続ける：2.5%
1回ずつはプラスでも、資産として増えたのか。年率リターンを、銘柄の真ん中の値で見ます。
新高値で買う形は、年率0.2%。ほとんど横ばいです。
ずっと持ち続けた場合は、2.5%でした。
1回の平均はプラスなのに、真ん中の銘柄では増えていない。
平均の数字は、大きく伸びた一部の売買が引っ張っていると考えられます。
買い持ちに勝てた銘柄
- 勝てた銘柄の割合：37.2%
- 差の中央値：−2.3%
1銘柄ずつ、ずっと持っていた場合と勝ち負けを付けると、勝てたのは37.2%でした。
年率の差は、真ん中の銘柄でマイナス2.3%。
6割を超える銘柄で、何もせず持っていた方が良かったことになります。
勝率が低く、増えない理由
- だまし：高値を付けた直後に 伸びずに 25 日線を割り、そこで降りる
- 高値づかみ：買うのは いつも 1 年で一番高い値段
- 外にいる：降りた後は、次の高値まで 買わない
- 一部が支える：大きく伸びる売買は 少数
なぜ勝率が4割に届かないのか。ルールの形から考えます。
ひとつ目は、だまし。高値を付けた翌日の寄付で買っても、そこから伸びずに25日線を割れば、すぐ降ります。
負けの回が積み重なります。
ふたつ目は、買う値段がいつも、1年で一番高い値段だということ。
押し目を待たない分、少しの下げで売りのサインに当たります。
みっつ目は、降りた後は、もう一度高値を付けるまで買わないこと。その間の値動きは取れません。
そして、大きく伸びる売買は少数です。それを当てるために、たくさんの小さな負けを払う形になっています。
前半と後半で、勝ち負けが入れ替わる
この形が得意な相場、苦手な相場はあるのか……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 高値の期間と売り方
- 新安値で買うと
- 大型株と小型株
- 下げ相場と上げ相場
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
