出来高が急に増えた銘柄は上がる。チャートの本や投資の記事で、よく見かける話です。
今回はこれを、上場廃止の会社も含む4,549銘柄、2000年から2023年のデータで確かめます。
合図の形を変えたり、持つ日数を変えたりしながら、どこまで当てはまるのかを見ていきます。
目次
なぜ そう言われるのか
- 注目：ニュースや決算などの材料が出て 人が集まった印
- 大口：大きな買いが入ったのでは と読まれやすい
- 陽線：終値が始値より上 ＝ その日は買いが勝った
まず、なぜこう言われるのかです。出来高は、その日に売り買いされた株の数です。
いつもより何倍も売り買いされた日は、何か材料が出て、人が集まったと考えられます。
さらに大きな買いが入ったのでは、と読まれやすく、そこに陽線が重なると、買いが勝った日に見えます。
だから、出来高の急増と陽線がそろった日は買い、という考え方が広まっているわけです。
検証の条件
- 合図：出来高が 前日までの 20 日平均の 3 倍以上 ＋ 陽線
- 買い：合図の翌日の寄付
- 売り：買ってから 10 営業日後の寄付
費用（片道 0.1%）込み。配当は含めない。上場廃止になった銘柄も含む（ETF は除く）。2000〜2023年
検証の条件です。その日の出来高が、前日までの20日平均の3倍以上で、終値が始値より上の陽線の日を合図にします。
平均にその日を入れないのは、急に増えた日そのものが平均を押し上げてしまうからです。
合図が分かるのは引けた後なので、買うのは翌日の寄付。そこから10営業日後の寄付で売ります。
比べる相手は二つ。ずっと持ち続ける場合と、同じ日に全部の銘柄を買い、同じ日数持った平均です。
どれくらい 合図が出る？
2000〜2023年・合図で買った回数 全 252,891 回
- 1 銘柄 1 年あたり：3.3回
- 合図が出た銘柄：99.5%
合図はどれくらい出るのか。全部で252,891回、買いました。
1銘柄あたりにすると、1年に3.3回ほど。めったに無い合図ではありません。
合図が一度でも出た銘柄は99.5%で、ほとんどの銘柄に出ています。
年率リターン（銘柄の中央値）
2000〜2023年・費用込み
- 出来高の急増で買う：−1.4%
- ずっと持ち続ける：1.6%
- 持ち続けるに勝てた銘柄：28.8%
1銘柄ずつ、この売り買いを繰り返した年率を出しました。真ん中の値は−1.4%です。
ずっと持ち続けた場合は+1.6%で、合図の方が下でした。
持ち続けるのに勝てた銘柄は28.8%。3割に届きません。
1 回ごとの 分かれ方
全 252,891 回・寄付で買って寄付で売る（費用込み）
| 1 回の損益 | 割合 |
|---|---|
| +10% 以上 | 10.3% |
| 0〜+10% | 33.6% |
| −10〜0% | 44.9% |
| −10% 以下 | 11.3% |
1回ごとの損益は、平均で+0.02%。勝率は43.9%です。
真ん中の値は−0.77%で、半分より多くの回が損で終わっています。
0から10%の勝ちが33.6%に対して、0から10%の負けが44.9%。
10%以上の勝ちと負けは、どちらも1割ほどあります。わずか10営業日でも、大きく振れる回が多い合図です。
1 銘柄ずつ 年率と落ち込み
銘柄ごとの値（中央値）
| 出来高の急増で買う | ずっと持ち続ける | |
|---|---|---|
| 年率リターン | −1.4% | 1.6% |
| 資産の最大の落ち込み | −51.1% | −75.3% |
資産が一番高い時から、どこまで減ったかも見ました。合図で売り買いした方は−51.1%。
持ち続けた方は−75.3%なので、落ち込みは浅くなっています。
ただこれは、合図の無い間は株を持っていないからです。年率がマイナスなのは、持っている間に負けているからで、次の画面で1回ずつ確かめます。
同じ日に 全銘柄を買った平均と比べる
年率は持っている時間の長さで変わるので、1回ずつを、同じ日に全部の銘柄を買って同じ日数持った平均と比べます……
この続きでは
この続きでは、次のことを見ていきます。
- 5倍に強めたらどうなる！？
- 売買代金の多い銘柄だけだとまさかの結果が！
- 持つ日数を変えたらどうなる！？
- 寄付までの値動きはどうなってる！？
続きは、カブチャレの動画で最後まで解説しています。
※本記事は一般的な統計手法による検証結果を紹介するものであり、投資助言や売買の推奨を目的としたものではありません。過去の検証結果であり、将来の成果を保証するものではありません。動画の音声は AI による合成です。
